所謂無官一身輕,脫下了美聯(lián)儲主席帽子的格林斯潘現(xiàn)在隔三差五就要發(fā)表驚人之語,這次他又拋出重磅炸彈:美國與希臘越來越像!
18日在華爾街日報發(fā)表的一篇署名評論文章中,格林斯潘表示,美國政府和國會中一度盛行的認為“美國舉債能力很強”的觀點有誤導之嫌,他認為,美國與希臘的情況越來越相似,潛藏的財政危機相當嚴重,美國政府必須認真應對這一問題。
格老指出,盡管過去18個月中美國聯(lián)邦公共債務由5.5萬億美元急增至8.6萬億美元,但通脹與長期利率一直保持相當?shù)偷乃剑@是“激進財政政策的典型特征”。
這樣的狀況“令人遺憾,因為一種可能產(chǎn)生可怕后果的自滿情緒正在孕育”,格老不無擔憂地說。
他進一步分析說,盡管美國的金融機構(gòu)已從金融危機中明顯恢復,并在一定程度上恢復了還債能力,但銀行在資本大幅增加前仍不愿放貸。在當前的看似平靜之下,市場顯露出未來前景不妙的信號。
格老在文章中寫道,美國政府的借貸能力與公共債務之間歷來都有一個很大的緩沖差額。但在雷曼破產(chǎn)的影響下,這個差額開始迅速縮窄。到2010年6月中旬,聯(lián)邦公共債務占GDP的比例由2008年9月的38%上升至59%。在當前利率下,美國財政部尚有多少借貸余地非常不確定。
“美國政府可任意印美鈔來償還任何債務,并無疑會繼續(xù)這么干?!备窭险f。不過,美國財政部的債券雖沒有信用風險,但卻并非沒有利率風險。如果財政部凈債券發(fā)行量一夜間翻倍,新發(fā)行的國債仍無信用風險,但財政部將不得不支付高得多的利率來銷售其新發(fā)行的債券。
格老認為,美國以及大部分發(fā)達國家都需要“顛覆”其財政政策。漸進的改變是不夠的。過去10年中,美國一直無法削減任何重要的聯(lián)邦支出項目。
對于有人擔心縮減預算赤字將導致經(jīng)濟再度走軟,格林斯潘稱這種說法是“搞錯了重點”。他指出,目前美國的支出勢頭非常強勁,不太可能出現(xiàn)任何“財政限制會釋放新的通貨緊縮”的情況。
“我認為,我們的議員們不知道財政‘剎車裝置’的損害程度。如果我們限制國債的發(fā)行規(guī)模,私人資本市場面臨的壓力就會減輕。”格老說。
格林斯潘最后總結(jié)說,美國經(jīng)濟無法承受低估財政危機的破壞性影響,因此,就算擔心經(jīng)濟會受沖擊,也要甘愿冒險抑制財政狀況繼續(xù)惡化。
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