9月底以來,此前羸弱的銀行股走出了一波整理反彈行情,工行、中行A股自底部反彈已逾6%。銀行股走強的直接推手是機構大資金的增持與掃貨。
10月11日,匯金公告,自10日起再次自主出手增持四大行,并表示,未來半年仍將繼續(xù)增持。
從隨后各家銀行的公告看,匯金此次增持的情況是,增持384.42萬股中行A股;增持建行281.41萬股A股;增持473.35萬股工行A股。572.53萬股農行A股。
而就在匯金增持的第二天,國際資本大鱷也在香港市場掃貨中資銀行股。
港交所17日盤后公告稱,美國規(guī)模最大的上市投資管理集團貝萊德于上周四(10月11日)分別增持了2.43億股工行H股及4711萬股中行H股。力度遠超過匯金。
上周四,銀行H股于A股收市后突然涌入巨量買盤,工行H股、中行H股一度接連有多筆百萬股的大單成交,買盤推動中資銀行股全線飆升,成交也急速放量。當日工商銀行(3.90,0.01,0.26%)H股和中國銀行(2.76,0.00,0.00%)H股成交額均激增3倍左右。
貝萊德的研究報告認為,“中國經濟將出現(xiàn)決定性的逆勢反彈”,股市仍有進一步的反彈空間。
或許,對中國經濟將探底回升的預期,才是本輪銀行股集體反彈的根本原因。
國家統(tǒng)計局18日發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示,前三季度中國經濟同比增長7.7%。其中,三季度增長7.4%,增速比二季度回落0.2個百分點。統(tǒng)計局發(fā)言人盛來運認為,國民經濟運行總體平穩(wěn),有信心實現(xiàn)全年7.5%的增長。
有分析認為,四季度,中國的經濟會有一個弱回升。對于這個判斷,或許可以從最近人民幣強勁的走勢得到呼應。
截至10月17日,人民幣對美元中間價已連續(xù)5天上漲,總計漲幅高達421個基點。自7月25日觸及年內低點6.3967元以來,人民幣迄今已經上漲2.3%。此前,由于宏觀經濟不振,過去兩個月,人民幣維持窄幅震蕩態(tài)勢。
央行研究所所長金中夏認為,人民幣近日升值是貿易、資本流動等方面的綜合因素導致的結果,原因較復雜。
而野村中國首席經濟學家張智威則直接指出,美國QE3推出后資金開始流向新興市場,中國經濟可能好于預期,為人民幣匯率短期走強提供了支撐。
四季度中國經濟可能超預期回升成了投資銀行股的強而有力的理據(jù),于是,貝萊德進來掃貨了。在這些“先知先覺”的大資金的刺激下,10月以來,銀行股走出了一波整理反彈的行情。多數(shù)個股自低點上漲已超6%,民生銀行(5.97,0.01,0.17%)A股更是接近10%。
10月18日,A股銀行股無一下跌,民生、招商、平安、華夏、工商等銀行個股漲超1%。銀行股的集體走強,直接助推滬深兩市指數(shù)突破式上漲逾1%。
不過,多份機構研究報告認為,銀行的基本面仍是趨弱的,尤其值得注意的是銀行的資產質量問題,中資銀行的不良貸款自去年四季度開始反彈,在今年持續(xù)發(fā)酵,已引起各方關注。
更有分析師質疑銀行所披露的不良貸款數(shù)據(jù)存在不客觀成分。東方證券銀行業(yè)分析師金麟指出,如果將增加的逾期貸款全部放在正常類里面,這是不嚴謹?shù)摹?/p>
而最新來自政府部門的統(tǒng)計數(shù)據(jù)或可預期,三季度銀行不良貸款將繼續(xù)攀升。溫州市銀行業(yè)本外幣不良貸款余額206.78億元,比年初增加119.83億元;不良貸款率為3%,比年初上升1.64個百分點。
四季度,中國經濟或許真的能如分析的那樣弱勢回升,但滯后于經濟周期的銀行資產質量指標仍是值得警惕的。(21世紀網(wǎng) 區(qū)柏均)