相對于外圍市場的暴跌,A股馬年的“開門紅”,給投資者帶來了新的期待。但在業(yè)內人士看來,IPO重啟、解禁潮的來襲可能帶來的資金面緊張,都正在對馬年A股全年的表現(xiàn)形成制約。
抽血
700家IPO高懸
在過去的兩個月中,IPO重啟對于疲弱已久的A股市場的影響已經表現(xiàn)得淋漓盡致。WIND統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示,2014年1月,上證指數(shù)累計下跌3 .9 2 %,深 證 成 指 則 累 計 下 滑6.76%。如果從IPO宣布重啟的2013年12月開始計算的話,上證指數(shù)則累計下滑8 .44%,深證成指累計下滑11.35%。
從總市值來看,截至1月31日,A股總市值為26.94萬億元,較IPO開閘前最后一個交易日2013年11月29日的28.25萬億元蒸發(fā)了1.31萬億元。從資金流向情況來看,2013年12月至2014年1月的43個交易日中,有38個交易日呈現(xiàn)凈資金流出狀態(tài),兩個月資金凈流出總量達到了1828億元。
WIN D統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示,自本次IPO重啟以來,兩市已經先后有43只新股正式上市交易。上述43只新股平均發(fā)行價格為23.08元,上市首日平均漲幅高達42.94%,無一破發(fā),首日平均換手率則達到14.18%?!靶鹿刹粩 本置娴脑俣瘸霈F(xiàn),也使得各類投資者對于炒作新股的熱情高漲。數(shù)據(jù)顯示,上述43只新股平均網上中簽率僅為1 .82%,中簽率最高的為陜西煤業(yè),達到了4.87%,最低的則為我武生物,僅有0.57%。
與此同時,可以預見的是,在2014年全年,在注冊制改革的大前提下,IP O節(jié)奏仍將是攪動A股市場全年走勢的重要因素之一。來自證監(jiān)會的最新數(shù)據(jù)顯示,在主板和中小板發(fā)審委上,目前正處于上市排隊進程的企業(yè)中,上交所有173家,深交所則有285家;在創(chuàng)業(yè)板發(fā)審委上,排隊的企業(yè)則有237家,總的來看,目前仍然有695家企業(yè)正在排隊等待IPO。
而按照業(yè)內人士的預計,在新的發(fā)審體制下,中國證監(jiān)會發(fā)行監(jiān)管部門和股票發(fā)行審核委員會依法對發(fā)行申請文件和信息披露內容的合法合規(guī)性進行審核,不對發(fā)行人的盈利能力和投資價值作出判斷,新股發(fā)行速度將有望大大加快。
WIN D統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示,截至目前,已經通過發(fā)審會審核但仍未上市的企業(yè)有28家,擬發(fā)行股份數(shù)量為9 .58億 股 ,擬 募 集 資 金 總 量 則 為95.35億元。其中募集資金總量在10億元以上的有兩家,分別為喬丹體育和中材節(jié)能,分別擬募資10.64億元和10.10億元,主承銷商則分別為中銀國際和光大證券。
按照普華永道此前的預計,2014年A股IPO數(shù)量有望接近歷史最高水平,將超過300宗,融資規(guī)??蛇_2500億人民幣。德勤則預計,A股2014年將有200至230家在審企業(yè)可以完成發(fā)行,總集資額約1500至1700億元人民幣。
招商證券則表示,對歷史6次IP O重啟后的市場走勢研究表明,IPO重啟不會改變大盤原有的運行趨勢,但小盤股可能會受到部分沖擊。比如2006年6月19日IP O重啟之后,以中小板指為代表的小盤股就開始出現(xiàn)了長達半年的調整,而歷次IP O重啟后三個月內主板的走勢與IPO重啟之前的運行態(tài)勢基本一致。