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經(jīng)濟(jì)下行錢去哪兒:剛需購房早準(zhǔn)備

2014-05-13 09:14:45??來源:理財(cái)周刊  責(zé)任編輯:陳詩逸   我來說兩句
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在經(jīng)濟(jì)下行周期,市場中的投資機(jī)會并不多,投資應(yīng)以保值為主,首選的投資品種是固定收益產(chǎn)品。受資金收益率下降的影響,可適當(dāng)犧牲流動性,選擇長期債券等品種,鎖定收益。

沒有最困難,只有更困難,2014年對于投資者來說注定又是一個(gè)痛苦的年頭。

從一季度的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)來看,中國經(jīng)濟(jì)依然運(yùn)行在下行周期中。根據(jù)國家統(tǒng)計(jì)局公布的數(shù)據(jù),一季度GDP增幅僅為7.4%,創(chuàng)下了5年的新低。拉動經(jīng)濟(jì)增長的三駕馬車——出口、投資和消費(fèi),一季度表現(xiàn)均不理想。其中出口同比下降1%;固定資產(chǎn)投資增速放緩,同比增長17.6%,增速降低3.3個(gè)百分點(diǎn);社會消費(fèi)品零售總額同比增長12%,增速下滑0.4%。

投資市場機(jī)會少

在這樣的宏觀經(jīng)濟(jì)背景下,投資市場的機(jī)會相對較少,最好的投資策略仍應(yīng)該是以防御性投資為主,以保值為首要目標(biāo)。

分市場來看,股市在經(jīng)歷了多年低迷之后,今年仍難走出大行情。特別是在近期IPO重啟日期臨近,預(yù)披露公司快速增加的情況下,投資者的持股信心明顯不足,2000點(diǎn)的爭奪仍將成為市場的焦點(diǎn)。對股市相對有利的是,部分藍(lán)籌公司的估值已經(jīng)很低,一些銀行股的分紅派息率甚至超過了7%,下跌的空間并不大。但要指望大盤走出牛市,似乎并不現(xiàn)實(shí),因?yàn)闇罟墒兄袡?quán)重股大多屬于周期性行業(yè),在經(jīng)濟(jì)下行期,其業(yè)績預(yù)期不佳,很難吸引大資金投資。

黃金在2013年結(jié)束了長達(dá)10年的牛市,金價(jià)由2012年的最高點(diǎn)1920美元/盎司,回落到1300美元/盎司附近。盡管烏克蘭局勢動蕩,給金價(jià)上行提供了很好的理由,但金價(jià)并沒有走出像樣的行情。在美國削減QE的影響下,多數(shù)投資機(jī)構(gòu)依然看跌金價(jià)。

房產(chǎn)曾經(jīng)是讓無數(shù)投資者大賺特賺的投資市場,但進(jìn)入2014年后,情況發(fā)生了逆轉(zhuǎn)。一路狂飆的房價(jià)終于露出了疲態(tài),部分城市因購買力匱乏,房地產(chǎn)庫存壓力增大,房價(jià)出現(xiàn)了下跌的苗頭。即便是北上廣深等一線城市,房價(jià)也有所松動。特別是銀行出于自身利益的考慮,嚴(yán)控房貸額度,使得部分剛需購房者失去了購房的能力,房產(chǎn)供大于求的情況也就越發(fā)嚴(yán)重了。

2014年初,最火的投資當(dāng)屬以“余額寶”為代表的互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品,由于收益率高、流動性強(qiáng)、門檻低等特點(diǎn),“寶”類產(chǎn)品一經(jīng)推出,便以令人瞠目結(jié)舌的速度發(fā)展了起來。春節(jié)前夕,此類產(chǎn)品的7日年化收益率普遍超過了6%,部分產(chǎn)品甚至超過了7%。然而,好景不長,隨著市場對資金需求的下降(與經(jīng)濟(jì)下行有著密切的聯(lián)系),“寶”類產(chǎn)品的收益率也逐漸回落,如今收益率普遍降到5%以下了,并仍有進(jìn)一步下降的趨勢。

最令人意想不到的是,最近幾年持續(xù)穩(wěn)步升值的人民幣,突然也出現(xiàn)了反轉(zhuǎn),近期不斷貶值。人民幣匯率由年初1美元兌換6.05元人民幣,貶值到1美元兌換6.26元人民幣,3個(gè)多月的時(shí)間貶值幅度超過3%。

首選固定收益產(chǎn)品

投資市場表現(xiàn)欠佳,機(jī)會減少,我們又該把錢投到哪里呢?

其實(shí),從“寶”類產(chǎn)品收益率走低,我們就能發(fā)現(xiàn)一些線索。在經(jīng)濟(jì)低迷時(shí)期,大家普遍的心態(tài)是以保值為主。投資的機(jī)會少了,對資金的需求就少了,相應(yīng)的市場上的資金就多了,資金的價(jià)格就便宜了。這也是為什么“寶”類產(chǎn)品收益率下滑的主要原因。

而對收益率最敏感的就是固定收益產(chǎn)品了。我們知道,固定收益產(chǎn)品的收益率與價(jià)格成反比,收益率上升,產(chǎn)品的價(jià)格下降,這也是去年為什么很多債券基金虧損的原因。而今年,情況恰好相反,收益率在降低,固定收益產(chǎn)品的價(jià)格在上升,債券基金又成為了今年前4個(gè)月表現(xiàn)最好的基金品種。

對于投資者而言,在通脹率較低、市場利率不太會升高的情況下,可以適當(dāng)選擇一些期限較長的固定收益產(chǎn)品,如半年以上期限銀行理財(cái)產(chǎn)品、3~5年期的定期存款(最好選擇利率上浮到頂?shù)你y行存錢)、長期國債等。如果自己沒有時(shí)間打理這些產(chǎn)品(有些高收益率產(chǎn)品需要搶購),也可以通過購買債券基金等方式,投資固定收益產(chǎn)品。隨著收益率的不斷下滑,“寶”類產(chǎn)品對資金的吸引力在下滑,在保證一定流動性的前提下,適當(dāng)減少“寶”類產(chǎn)品的持有比例,才是比較合理的選擇。此外,分級基金的A份額也是值得大家關(guān)注的品種,特別是那些約定收益率高、有一定折價(jià)、日常成交量比較大的A類基金,更加適合有一定風(fēng)險(xiǎn)承受能力的投資者。

雖然我們不知道股市什么時(shí)候會走牛,但在持續(xù)低迷多年之后,股市距離牛市應(yīng)該是越來越近了。在股市投資方面,可以采取兩種策略,一種是持有高股息率股,通過參與新股發(fā)行來獲得相應(yīng)的收益;另一種是在小市值股票中,尋找符合未來經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型發(fā)展的公司進(jìn)行投資,以期在新的經(jīng)濟(jì)增長方式中,獲得更高的回報(bào)。

房產(chǎn)投資需謹(jǐn)慎,特別是非人口導(dǎo)入的城鎮(zhèn),未來房價(jià)存在下跌空間。而在人口持續(xù)流入的一線和部分二線城市,房產(chǎn)降價(jià)可能正好是機(jī)會,特別是對于剛需購房者來說,如果能獲得銀行的房貸支持,該出手時(shí)還是要出手。

面對貶值的人民幣,我們也大可不必驚慌,因?yàn)楝F(xiàn)在的貶值是在央行管理下的貶值,不太會出現(xiàn)暴跌的情況。加上人民幣的利率高,可以彌補(bǔ)部分貶值的損失。對于資金量較大的投資者來說,也可以通過配置海外資產(chǎn)等方式,避免人民幣貶值的風(fēng)險(xiǎn)。

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