證券時報網(wǎng)(www.stcn.com)10月17日訊 長江證券數(shù)據(jù)顯示,成本推動水泥價格繼續(xù)上漲,消費建材依然看好價格:相對于節(jié)前,全國水泥均價上漲4.6%,除了東北地區(qū)保持平穩(wěn)以外,其他地區(qū)水泥和熟料價格全線上調(diào),幅度均在20-50元/噸左右。價格超預(yù)期大幅上漲主要是受成本端推動,一是煤炭自漲價以來已累計上調(diào)近200元/噸,二是受治理超載影響所有原材料進廠成本均有上調(diào),且運費增加使水泥運輸半徑縮小,對于封閉市場或完全陸運地區(qū)的價格上漲更有幫助;三是河南、山東和河北進入11月大面積減產(chǎn),造成市場對未來熟料供應(yīng)短缺的預(yù)期,使企業(yè)推漲價格信心堅定。同期浮玻均價下降2.1%,終端需求無明顯提振,市場整體成交情況尚可。 申萬宏源認為,二季度行業(yè)景氣度出現(xiàn)好轉(zhuǎn)跡象,考慮到去年水泥價格基數(shù)較低,下半年有望成為近兩年盈利最好時期。政策穩(wěn)增長背景下,水泥需求大概率保持平穩(wěn),邊際改善帶來景氣度回升;供給端:一)龍頭企業(yè)整合趨勢確定,中建材中材合并獲批,進展逐步加速;二)市場競爭淘汰過剩產(chǎn)能,三)供給側(cè)改革自上而下推動產(chǎn)能收縮。四季度是水泥行業(yè)傳統(tǒng)旺季。建議在行業(yè)盈利低點、盈利能力改善時配置水泥板塊。配置上建議關(guān)注低估值龍頭及有提價預(yù)期區(qū)域水泥企業(yè),包括海螺水泥、華新水泥、冀東水泥等,國企改革關(guān)注寧夏建材、祁連山。國企改革關(guān)注天山股份、寧夏建材。 |
相關(guān)閱讀:
打印 | 收藏 | 發(fā)給好友 【字號 大 中 小】 |