5月23日，第215場(chǎng)銀行業(yè)例行新聞發(fā)布會(huì)在北京召開(kāi)，招商銀行行長(zhǎng)助理劉輝以“助力實(shí)體經(jīng)濟(jì)，踐行普惠金融——招商銀行票據(jù)業(yè)務(wù)發(fā)展實(shí)踐”為主題，介紹了招商銀行通過(guò)發(fā)展票據(jù)業(yè)務(wù)支持中小微企業(yè)和民營(yíng)企業(yè)的經(jīng)驗(yàn)和規(guī)劃。

劉輝表示，票據(jù)作為將核心企業(yè)信用遷徙至民營(yíng)、小微企業(yè)的金融工具，是解決中小企業(yè)融資難、融資貴的“金鑰匙”。招商銀行將持續(xù)發(fā)揮現(xiàn)有票據(jù)業(yè)務(wù)優(yōu)勢(shì)，圍繞客戶(hù)票據(jù)業(yè)務(wù)需求，牢牢防控風(fēng)險(xiǎn)，充分利用金融科技進(jìn)行產(chǎn)品創(chuàng)新，不斷提升招行票據(jù)業(yè)務(wù)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的能力。

票據(jù)對(duì)緩解“融資難、融資貴”潛力巨大

隨著上海票據(jù)交易所成立和票據(jù)電子化基本完成，票據(jù)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)高發(fā)的局面已徹底扭轉(zhuǎn)，票據(jù)市場(chǎng)進(jìn)入快速、規(guī)范發(fā)展階段。如業(yè)界所稱(chēng)，票據(jù)市場(chǎng)借力金融科技得以快速進(jìn)入2.0時(shí)代，支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)方面的價(jià)值也日益凸顯。

據(jù)統(tǒng)計(jì)，2018年全市場(chǎng)票據(jù)簽發(fā)量18.27萬(wàn)億、結(jié)算量56.56萬(wàn)億、貼現(xiàn)量9.94萬(wàn)億，分別同比增長(zhǎng)24.84%、62.59%、38.83%，單張票面金額下降至87.96 萬(wàn)元較前年下降21.93%，貼現(xiàn)利率低于同期貸款水平，其中，中小企業(yè)簽發(fā)票據(jù)量占比超過(guò)三分之二。

對(duì)這些數(shù)據(jù)，劉輝認(rèn)為，票據(jù)結(jié)算功能提升帶動(dòng)簽發(fā)量、結(jié)算量和貼現(xiàn)量增加，票據(jù)作為一種遠(yuǎn)期結(jié)算工具，正在被越來(lái)越多的企業(yè)使用。

票據(jù)的背書(shū)流轉(zhuǎn)增加，給需要資金的中小微企業(yè)和民營(yíng)企業(yè)獲得了低門(mén)檻、高效率的融資機(jī)會(huì)。作為2016年至今累計(jì)直貼量市場(chǎng)排名第一的商業(yè)銀行，劉輝披露了招行的直貼數(shù)據(jù)：“2018年貼現(xiàn)量10255億中，民營(yíng)企業(yè)貼現(xiàn)客戶(hù)數(shù)占比86%、貼現(xiàn)量占比75%，中小微企業(yè)貼現(xiàn)客戶(hù)數(shù)占比91%、貼現(xiàn)量占比76%?！?/p>

大型企業(yè)對(duì)票據(jù)市場(chǎng)的參與度相對(duì)較低，不到簽發(fā)量的三分之一。招商銀行認(rèn)為，這恰恰說(shuō)明票據(jù)市場(chǎng)在緩解中小微企業(yè)和民營(yíng)企業(yè)“融資難、融資貴”問(wèn)題上潛力巨大。

由于中小微企業(yè)抗風(fēng)險(xiǎn)能力弱，導(dǎo)致金融資源基本都是圍繞大型核心企業(yè)進(jìn)行初次分配，債券市場(chǎng)、資本市場(chǎng)、信貸市場(chǎng)資源都主要配置給大型成熟企業(yè)。很多大型企業(yè)由于信用較好導(dǎo)致金融資源使用不足，同時(shí)，供應(yīng)鏈中賒銷(xiāo)占比越來(lái)越高，導(dǎo)致產(chǎn)業(yè)鏈上應(yīng)收應(yīng)付快速增長(zhǎng)，WIND數(shù)據(jù)顯示，主體評(píng)級(jí)AA+以上的1100余家企業(yè)應(yīng)付賬款余額就超過(guò)了8.5萬(wàn)億。

相比其他供應(yīng)鏈融資工具，票據(jù)是以結(jié)算帶動(dòng)融資，具有權(quán)責(zé)關(guān)系清晰、融資效率高、門(mén)檻低等突出優(yōu)勢(shì)。大型企業(yè)通過(guò)簽發(fā)商票來(lái)置換大量存在的剛性應(yīng)付賬款，持票中小企業(yè)就可以借助大型企業(yè)信用通過(guò)商票保貼方式低門(mén)檻、低利率獲得銀行貼現(xiàn)資金，將能有效緩解大型企業(yè)信用富裕和中小微企業(yè)‘融資難、融資貴’之間的矛盾。

多措并舉推動(dòng)票據(jù)發(fā)展

為更好激發(fā)票據(jù)高效的“信用遷徙”功能，實(shí)現(xiàn)金融資源的二次分配，需要進(jìn)一步完善票據(jù)市場(chǎng)基礎(chǔ)設(shè)施、創(chuàng)新產(chǎn)品、改變對(duì)紙票時(shí)代低效率高風(fēng)險(xiǎn)的慣有認(rèn)識(shí)，讓大型企業(yè)愿意用票據(jù)。

對(duì)此，招行一直積極主動(dòng)作為。招行是上海票據(jù)交易所的發(fā)起股東、中國(guó)票據(jù)研究中心6家銀行類(lèi)理事單位之一、上海票據(jù)交易所創(chuàng)新產(chǎn)品“票付通”3家試點(diǎn)銀行之一、“貼現(xiàn)通”產(chǎn)品5家試點(diǎn)銀行之一。另一方面，積極宣傳、推廣票據(jù)產(chǎn)品，2018年在全國(guó)召開(kāi)40場(chǎng)產(chǎn)品推介會(huì)，2019年計(jì)劃召開(kāi)70場(chǎng)票據(jù)產(chǎn)品推介會(huì)，累計(jì)參會(huì)企業(yè)超過(guò)9000家，通過(guò)這種方式提升大型企業(yè)對(duì)票據(jù)的認(rèn)識(shí)，引導(dǎo)大型企業(yè)使用票據(jù)。

除了積極參與并推動(dòng)票據(jù)市場(chǎng)發(fā)展以外，招行內(nèi)部也更加重視票據(jù)業(yè)務(wù)。招行從戰(zhàn)略、體制、產(chǎn)品、服務(wù)幾個(gè)方面入手，充分利用金融科技，打造“票據(jù)大管家”平臺(tái)。服務(wù)票據(jù)全鏈條企業(yè)，提升票據(jù)業(yè)務(wù)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)能力。

戰(zhàn)略上，招行將票據(jù)業(yè)務(wù)定位批發(fā)銀行戰(zhàn)略業(yè)務(wù)之一，劉輝說(shuō)：“在招行‘輕型銀行’戰(zhàn)略中，批發(fā)金融的重點(diǎn)是打造交易銀行和投資銀行兩大體系，而票據(jù)業(yè)務(wù)正是交易銀行的題中之義，契合招行輕型銀行轉(zhuǎn)型的內(nèi)在要求和服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)責(zé)任要求?！逼睋?jù)具有資本輕、運(yùn)營(yíng)輕優(yōu)勢(shì)，且流動(dòng)性強(qiáng)、信用風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較低。

在執(zhí)行層面，招商銀行率先在同業(yè)中進(jìn)行了產(chǎn)品整合，將結(jié)算、承兌、貼現(xiàn)、票據(jù)池、質(zhì)押、轉(zhuǎn)貼現(xiàn)、再貼現(xiàn)等產(chǎn)品全部統(tǒng)籌到總行一個(gè)部門(mén)管理?！霸谀壳皣?guó)內(nèi)大中型商業(yè)銀行中，招行是唯一一家推行產(chǎn)品一體化的。”經(jīng)過(guò)流程優(yōu)化和不斷的產(chǎn)品創(chuàng)新，招行票據(jù)業(yè)務(wù)服務(wù)能力得到了大幅提升。

線上服務(wù)打破了服務(wù)的時(shí)空限制，充分利用金融科技在市場(chǎng)首推“網(wǎng)銀在線貼現(xiàn)”“手機(jī)APP在線貼現(xiàn)”服務(wù)，隨時(shí)隨地為企業(yè)提供分秒到賬的貼現(xiàn)融資服務(wù)。該產(chǎn)品一改由于銀行操作成本高造成的中小企業(yè)“小票、短票”貼現(xiàn)難、貼現(xiàn)貴問(wèn)題，也大幅提升了招商銀行的票據(jù)業(yè)務(wù)服務(wù)能力，2018年招行在線貼現(xiàn)發(fā)生額2059億占當(dāng)年總貼現(xiàn)量的20%，其中單張面額在10萬(wàn)元以下的票據(jù)張數(shù)占比24%，金額18.99億，3431家貼現(xiàn)企業(yè)中98%為中小微企業(yè)。劉輝說(shuō)：“這些數(shù)據(jù)背后的業(yè)務(wù)量，在傳統(tǒng)業(yè)務(wù)模式下是難以想象的?！睋?jù)了解，招行已經(jīng)推出了在線承兌產(chǎn)品，用時(shí)控制在20分鐘內(nèi)，線下貼現(xiàn)的用時(shí)也壓縮至10分鐘內(nèi)。

企業(yè)產(chǎn)品的選擇也更加全面和多樣化。招行“票據(jù)大管家”可以為企業(yè)一站式提供覆蓋票據(jù)全生命周期的全部產(chǎn)品，并且可以根據(jù)業(yè)務(wù)需求自由選擇，以票據(jù)融資為例，貼現(xiàn)、票據(jù)池、質(zhì)押相結(jié)合，紙票、電票；銀票、商票；貼現(xiàn)、貼現(xiàn)通，靈活搭配，自由組合。圍繞企業(yè)對(duì)票據(jù)業(yè)務(wù)的管理需求，招行也向企業(yè)提供了多種智能服務(wù)，為企業(yè)提供智能報(bào)表分析、智能選票、智能風(fēng)控基礎(chǔ)管理功能，智慧票據(jù)池產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)全流程線上操作，額度動(dòng)態(tài)調(diào)整，同時(shí)支持紙票、電票入池。

針對(duì)大型企業(yè)集團(tuán)票據(jù)業(yè)務(wù)個(gè)性化的需求，招行總行和44家境內(nèi)分行都成立了獨(dú)立的票據(jù)業(yè)務(wù)部門(mén)并配置專(zhuān)職產(chǎn)品經(jīng)理，快速、敏捷、全面服務(wù)大型集團(tuán)客戶(hù)的個(gè)性化業(yè)務(wù)需求，為企業(yè)提供定制版的“票據(jù)大管家”。劉輝舉例說(shuō)：“為了滿(mǎn)足某央企的票據(jù)綜合管理需求，在銀企直連的基礎(chǔ)上，招行總行統(tǒng)籌18家分行為該集團(tuán)提供綜合全面服務(wù)?！?/p>

招商銀行積極作為，一是降低再貼現(xiàn)票據(jù)的貼現(xiàn)利率，再貼現(xiàn)票據(jù)貼現(xiàn)利率平均下降35BP；二是借助金融科技開(kāi)發(fā)微票通產(chǎn)品，讓再貼現(xiàn)更加高效和精準(zhǔn)；三是在資源配置上進(jìn)行傾斜，票據(jù)融資規(guī)模的配置位居同業(yè)前列。

建立覆蓋全生命周期風(fēng)控體系

雖然票據(jù)市場(chǎng)整體風(fēng)險(xiǎn)已經(jīng)大幅下降，但是招行依舊非常重視票據(jù)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范。

票據(jù)產(chǎn)品的一體化，讓招行更加全面系統(tǒng)的管控票據(jù)業(yè)務(wù)各類(lèi)風(fēng)險(xiǎn)，在成立專(zhuān)門(mén)風(fēng)險(xiǎn)管理團(tuán)隊(duì)的基礎(chǔ)上，建立覆蓋票據(jù)全生命周期的全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系，有效防范了各類(lèi)風(fēng)險(xiǎn)案件發(fā)生。招行通過(guò)票據(jù)大管家智能風(fēng)控功能，讓企業(yè)共享招行風(fēng)險(xiǎn)管理能力，提升票據(jù)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理水平。

依托這種全流程的風(fēng)險(xiǎn)管理視角和能力，對(duì)于今年一季度市場(chǎng)關(guān)注的票據(jù)業(yè)務(wù)空轉(zhuǎn)和套利情況，招商銀行行長(zhǎng)田惠宇在今年2月份接受第一財(cái)經(jīng)記者專(zhuān)訪時(shí)曾說(shuō)：“招商銀行較早發(fā)現(xiàn)這一問(wèn)題并采取相應(yīng)措施加以遏制，保證票據(jù)融資確確實(shí)實(shí)用于支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)?！闭行型ㄟ^(guò)嚴(yán)格審核承兌業(yè)務(wù)貿(mào)易背景和嚴(yán)控高定價(jià)結(jié)構(gòu)性存款作為承兌保證金兩種方式，有效的控制了個(gè)別企業(yè)的套利行為。

票據(jù)作為利率市場(chǎng)化最徹底的市場(chǎng)，貨幣市場(chǎng)的利率波動(dòng)可以通過(guò)后端高頻的轉(zhuǎn)貼現(xiàn)交易實(shí)時(shí)影響直貼利率。因此，劉輝指出：“在一季度央行降低實(shí)體企業(yè)融資成本、引導(dǎo)利率走廊下行的過(guò)程中，票據(jù)也成為中小微企業(yè)和民營(yíng)企業(yè)最快享受到的低利率融資產(chǎn)品，貼現(xiàn)利率最低到3.2%，讓大量中小微企業(yè)受益。”不能因?yàn)閭€(gè)別企業(yè)的套利行為否定票據(jù)業(yè)務(wù)實(shí)實(shí)在在降低企業(yè)融資成本的事實(shí)和作用，從數(shù)據(jù)來(lái)看，票據(jù)貼現(xiàn)利率長(zhǎng)期低于同期貸款利率。

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