供給大門的敞開并不一定意味著需求的必然跟進(jìn)。沒有健全的保障體制，“貸款消費(fèi)”反而可能加劇消費(fèi)金融公司的運(yùn)作風(fēng)險(xiǎn)，“欲速則不達(dá)”。
近日，刺激民間消費(fèi)的又一項(xiàng)積極舉措出臺(tái)，銀監(jiān)會(huì)發(fā)布《消費(fèi)金融公司試點(diǎn)管理辦法（征求意見稿）》。有報(bào)道稱，北京、上海、成都、天津四地將于6月中旬開展消費(fèi)金融公司試點(diǎn)，屆時(shí)，人們可以不用抵押、不用擔(dān)保，就能方便地從消費(fèi)金融公司貸到錢。
在金融危機(jī)陰影久未散去之際，內(nèi)需成為拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長的重要引擎。這次銀監(jiān)會(huì)為消費(fèi)貸款搭建新平臺(tái)，足以表明政府希望通過進(jìn)一步刺激消費(fèi)來緩解金融危機(jī)影響的意圖。
與銀行相比，此類專業(yè)公司具有單筆授信額度小、審批速度快、無需抵押擔(dān)保、服務(wù)方式靈活等獨(dú)特優(yōu)勢?？蛻艮k理一筆業(yè)務(wù)，最快只需半個(gè)小時(shí)。無疑，高效、優(yōu)質(zhì)的服務(wù)迎合了具有超前消費(fèi)理念的客戶的需求。但就整個(gè)社會(huì)需求情況看，消費(fèi)金融公司能否承載起拉動(dòng)內(nèi)需的重任仍待商榷。
我國是典型的高儲(chǔ)蓄國家。據(jù)統(tǒng)計(jì)，2008年底，居民儲(chǔ)蓄余額達(dá)到21.8萬億元，人均差不多2萬元人民幣。但是一直以來，許多消費(fèi)者“有錢不敢花”，社會(huì)保障體系滯后成為提振內(nèi)需的重要掣肘因素，養(yǎng)老、醫(yī)療等預(yù)防性開支擠占現(xiàn)實(shí)的消費(fèi)。目前，我國公共養(yǎng)老保障體系的覆蓋面只占人口總數(shù)的15%。在醫(yī)療領(lǐng)域，雖然隨著醫(yī)改的推進(jìn)，政府將承擔(dān)起基本醫(yī)療保障責(zé)任，但相對(duì)匱乏的醫(yī)療資源難以在短期內(nèi)改觀，看病難、看病貴的局面也不可能立即獲得重大突破。此外，房價(jià)高企、教育費(fèi)用偏高等客觀情況的存在，也難以令老百姓毫無顧慮地花錢。
可見，在基本保障制度尚未健全之前，高調(diào)開張的金融貸款公司是無力將看似規(guī)模龐大的存款轉(zhuǎn)化為即期消費(fèi)的，因?yàn)槟切┐婵钣兄A(yù)防開支的性質(zhì)。更嚴(yán)峻的是，一場金融危機(jī)的突然發(fā)作，讓原本花錢瀟灑的白領(lǐng)一族的預(yù)期荷包進(jìn)一步縮水，甚至要面臨著裁員危機(jī)，如何“開源節(jié)流”儼然已成新的“時(shí)尚話題”了。如此一來，消費(fèi)金融公司的客源狀況究竟會(huì)如何，時(shí)下很難給出樂觀的答案。
況且，在市場經(jīng)濟(jì)中，“高風(fēng)險(xiǎn)高收益”乃是鐵律。天下沒有免費(fèi)的午餐，消費(fèi)借款雖然瀟灑，但其成本也要比一般的商業(yè)銀行貸款高很多。根據(jù)此次征求意見稿的有關(guān)表述，消費(fèi)金融公司的貸款利率將按借款人的風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)，最高為基準(zhǔn)利率的4倍。但是從其所從事的業(yè)務(wù)范圍看，房貸與車貸并不在其列。而現(xiàn)實(shí)國內(nèi)的消費(fèi)情況卻可能讓市場有些失望，如果不是急需，老百姓對(duì)一般消費(fèi)品的開支多會(huì)量力而行，鮮有人愿意背負(fù)高額成本提前購買一般消費(fèi)品。
由此看來，雖然這一業(yè)務(wù)彌補(bǔ)了商業(yè)銀行的經(jīng)營空白，但消費(fèi)金融公司的最終運(yùn)作狀況仍要面臨一定的考驗(yàn)。雖然征求意見稿要求消費(fèi)金融公司的注冊資本不低于3億元等，但是，即便有準(zhǔn)入限制對(duì)消費(fèi)貸款機(jī)構(gòu)進(jìn)行篩選，仍有許多運(yùn)作風(fēng)險(xiǎn)需要提防。例如，就消費(fèi)金融公司的內(nèi)控看，它們需要面臨消費(fèi)者的信用風(fēng)險(xiǎn)、產(chǎn)品瑕疵糾紛而導(dǎo)致的支付風(fēng)險(xiǎn)等；從整個(gè)金融環(huán)境看，由于消費(fèi)金融公司不吸收公眾存款，但可以申請發(fā)債或向銀行借款，所以，如果消費(fèi)金融公司出現(xiàn)經(jīng)營不善問題，可能會(huì)波及債券持有者和借款銀行，繼而影響到地方經(jīng)濟(jì)和社會(huì)安定。諸如此類的問題都需要有關(guān)部門進(jìn)行縝密考量。
消費(fèi)金融公司“看起來很美”，但是，供給大門的敞開并不一定意味著需求的必然跟進(jìn)。沒有健全的保障體制，提高消費(fèi)能力就失去了牢固的根基，反而可能會(huì)加劇新誕生消費(fèi)金融公司的運(yùn)作風(fēng)險(xiǎn)，正可謂“欲速則不達(dá)”。（馬紅漫）
（責(zé)編：李艷）
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- 2009-04-17消費(fèi)持續(xù)增長的動(dòng)力何在
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