金融機(jī)構(gòu)的公平競爭問題受到主管部門關(guān)注。銀監(jiān)會網(wǎng)站近日披露,銀監(jiān)會副主席王兆星表示,今后不僅小型銀行可以倒閉、可以破產(chǎn)、可以退出市場,大型金融機(jī)構(gòu)如果經(jīng)營失敗,也面臨關(guān)閉和退出市場。
在中國,所謂的“大型金融機(jī)構(gòu)”指的就是國有性質(zhì)商業(yè)銀行,也就是工農(nóng)中建四家國有銀行。長期以來,國家信用成為了支撐國有商業(yè)銀行做大做強(qiáng)的基石,而由此帶來的負(fù)面效應(yīng)也不容忽視。王兆星此番表態(tài),直指金融市場不公平競爭痼疾,是為管理理念的進(jìn)步。但應(yīng)當(dāng)看到的是,國有銀行濫用國家信用的問題非朝夕間便可根治,需要通過完善制度予以逐步化解。
事實(shí)上,百姓們對國有銀行的信任并非因其商業(yè)信用,而是隱藏在“國”字號背后的國家信用。在中國金融歷史上,曾聞海南發(fā)展銀行于1998年被工商銀行接管;次年,廣東國際信托公司宣布破產(chǎn),但卻從未有大型國有金融機(jī)構(gòu)破產(chǎn)之說。面對市場波動,國有銀行可以坐享國家的巨額財政注資渡過難關(guān),而中小銀行卻只能被動接受市場優(yōu)勝劣汰的洗禮。古人云:生于憂患、死于安樂。風(fēng)險意識倒逼中小銀行完善管理,在不良資產(chǎn)率、資本充足率等指標(biāo)上大有趕超國有商業(yè)銀行之勢。正是在這一格局下,主管部門似乎意識到,過度呵護(hù)對國有金融機(jī)構(gòu)而言并非有利之舉。
其實(shí),國有銀行作為關(guān)系國家命脈的金融機(jī)構(gòu),不可避免地成為國家控制強(qiáng)度最強(qiáng)的群體之一,國家的資源支持和信用擔(dān)保也是最明顯的。這種正相關(guān)關(guān)系帶來的結(jié)果則是:經(jīng)營環(huán)境愈扭曲,產(chǎn)生的經(jīng)濟(jì)效率和社會福利損失愈大,“大而不倒”的國有金融機(jī)構(gòu)并不利于社會資本的有效配置。吸儲能力較強(qiáng)的國有商業(yè)銀行,其對放貸行為有時并不是以安全性、流動性、營利性等市場考核指標(biāo)為參考依據(jù),而是較多地參照政府指示。當(dāng)行政指令與銀行的目標(biāo)指向相背離之時,國有商業(yè)銀行往往會放下商業(yè)訴求而服從于行政安排。由此導(dǎo)致大筆貸款資金源源不斷地流向了國資領(lǐng)域,非國有資本資金流緊繃特征十分明顯,從而抑制了鯰魚效應(yīng)的發(fā)揮、遏制了社會生產(chǎn)效率的大幅提升。所以,國有商業(yè)銀行對國家信用的濫用,導(dǎo)致其在經(jīng)營中風(fēng)險意識淡漠、行政色彩較重,由此滋生的“道德風(fēng)險”有悖社會資金運(yùn)用的合理化。
可見,國有信用逐步退出金融市場,有助于市場競爭機(jī)制的引入。在這一過程中,引入顯性的存款保險制度替代隱形的國家信用,是最為有效的過渡方式。具體而言,就是指建立應(yīng)對銀行破產(chǎn)問題的債務(wù)清償制度,即由各家商業(yè)銀行繳納保費(fèi),一旦投保銀行面臨危機(jī)或破產(chǎn),就由這家保險機(jī)構(gòu)為存款人支付一定限度的存款。從市場績效而言,存款保險制度的建立能夠有效減少因銀行倒閉而引發(fā)金融危機(jī)的可能性,整個金融秩序?qū)⒁虼硕@得穩(wěn)定的保障,而存款人的利益亦可以得到維護(hù)。當(dāng)所有性質(zhì)的商業(yè)銀行均一視同仁地納入到存款保險制度之中時,其所面臨的市場風(fēng)險與機(jī)遇將會趨同,競爭環(huán)境將會平等。屆時,各銀行的管理水平及服務(wù)質(zhì)量將成為吸引儲戶的重要砝碼。事實(shí)上,這一局面在美國已是既成事實(shí)。美國的所有銀行都要參加存款保險,在銀行出現(xiàn)破產(chǎn)或危機(jī)時,存款之和小于10萬美元的存款人都可以得到全額賠付,超過保險最高限度的存款人則得不到賠付。聯(lián)邦存款保險公司以此督促大額存款人選擇銀行時更加慎重,這同時也對商業(yè)銀行管理風(fēng)險的能力提出了市場化的競爭要求和挑戰(zhàn)。此外,當(dāng)下國內(nèi)包括改革國有商業(yè)銀行領(lǐng)導(dǎo)套用行政級別、健全商業(yè)銀行再擔(dān)保體系等工作,也應(yīng)逐步推進(jìn),將市場化觸角伸進(jìn)商業(yè)銀行系統(tǒng)的各個角落。
當(dāng)然,弱化國家信用涉足商業(yè)銀行體系,并不意味著行政監(jiān)管隨之一同淡化。恰恰相反,在市場經(jīng)濟(jì)活躍的領(lǐng)域,行政宏觀調(diào)控的任務(wù)更加艱巨。因?yàn)橹挥锌茖W(xué)設(shè)定競爭規(guī)則、獎懲機(jī)制等監(jiān)管框架,商業(yè)銀行的競爭才會更加迎合經(jīng)濟(jì)發(fā)展和民眾福祉的需求。就此而言,打破大型金融機(jī)構(gòu)“不死鳥”的神話、讓商業(yè)銀行走下“不敗”神壇,將是金融體系市場化改革的第一步。 (作者系經(jīng)濟(jì)學(xué)博士)
- 2009-11-07國有銀行成最賺錢公司的另一本賬
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