【無論是互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的蓬勃發(fā)展，還是國家放開現(xiàn)金貸業(yè)務，最終目的都是為社會提供普惠式金融服務，以彌補銀行等傳統(tǒng)金融服務的不足?，F(xiàn)金貸不能演變成高利貸，演變成高利貸的現(xiàn)金貸也沒有發(fā)展前途，并且必然會遭到監(jiān)管層的強力干預。】

現(xiàn)金貸行業(yè)風雨欲來。北京互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會近日召開成員會議，提出從事現(xiàn)金貸的P2P平臺，利息和費率加起來不能超過年化36%。這個要求，對現(xiàn)金貸平臺的風控提出了極大挑戰(zhàn)。據(jù)悉，已有不少現(xiàn)金貸平臺下調(diào)利率、縮減業(yè)務量。

什么是現(xiàn)金貸，目前還沒有一個統(tǒng)一、明確的概念。一般認為，現(xiàn)金貸具有這樣幾個特點：一是無抵押、無擔保；二是貸款額度小、期限短；三是貸款以現(xiàn)金形式發(fā)放，不限制貸款用途；四是利率高、壞賬率高。鑒于現(xiàn)金貸的畸高利率，以及時而出現(xiàn)的暴力催收問題，使得現(xiàn)金貸備受輿論詬病，同時引起了監(jiān)管層的關注。此前，銀監(jiān)會等部門表示將對現(xiàn)金貸業(yè)務進行清理規(guī)范，北京互金協(xié)會此次提出現(xiàn)金貸年化息費率不得超過36%，可視為對監(jiān)管要求的落實。

現(xiàn)金貸的利率為什么那么高？其實有一些客觀原因：一是現(xiàn)金貸平臺的融資成本比較高，譬如P2P平臺，他們要支付給投資人百分之十幾甚至20%以上的收益率，這方面，顯然無法和銀行利用居民存款來放貸相提并論。二是現(xiàn)金貸的放貸成本比較高，現(xiàn)金貸的貸款額度小、期限短，試舉一例：一個人向某平臺借貸2000元，期限半個月，就按綜合息費率36%計算，他需要支付的息費僅為30元。而為了這點收益，現(xiàn)金貸平臺要審核、要放貸，然后還要催收，光是人力成本就受不了。何況，這30元收益還要支付投資人的利息。三是現(xiàn)金貸的壞賬率較高，由于無抵押、無擔保，有些借款人賴賬不還，甚至借的時候就沒打算還。

正是由于這些原因，很多現(xiàn)金貸平臺的年化利率早就突破了36%，有的平臺名義利率不高，但會收取不菲的手續(xù)費，甚至收取“砍頭息”，其綜合息費率也大大突破36%。北京互金協(xié)會將利息和各種費用加在一起確立36%的上限，正是為了防止一些現(xiàn)金貸平臺打擦邊球。

現(xiàn)金貸利率畸高固然有其客觀因素，但要看到，用畸高利率來覆蓋、填補壞賬，終究是一種粗放式經(jīng)營，蘊藏著巨大風險，甚至會陷入惡性循環(huán)——利率越高壞賬率越高，為了填補壞賬只能進一步提高利率。這顯然不是長久之計，而且很容易導致平臺垮塌，投資人血本無歸。另一方面，如互聯(lián)網(wǎng)金融專家所言，現(xiàn)金貸利率限制在36%以內(nèi)，將導致整個行業(yè)無法經(jīng)營。也就是說，這種限制本身也是為了倒逼互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)盡快走出上述惡性循環(huán)，實現(xiàn)新的突破和轉(zhuǎn)型。

還應當看到，綜合息費率不超過36%，既是一條監(jiān)管紅線，也是一條法律紅線。根據(jù)相關法律規(guī)定，民間借貸年化利率24%以下的，受法律保護；超過36%的，不受法律保護；24%至36%為“自然債務區(qū)”，依照“愿打愿挨”的原則，由借貸雙方自由約定并遵守。換言之，如果現(xiàn)金貸平臺年化息費率超過36%，借款人有權(quán)不償還超出36%這部分息費，就是官司打到法院，現(xiàn)金貸平臺也無勝訴的可能。

更應當看到，無論是互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的蓬勃發(fā)展，還是國家放開現(xiàn)金貸業(yè)務，最終目的都是為社會提供普惠式金融服務，以彌補銀行等傳統(tǒng)金融服務的不足。從這個意義上說，現(xiàn)金貸不能演變成高利貸，演變成高利貸的現(xiàn)金貸也沒有發(fā)展前途，并且必然會遭到監(jiān)管層的強力干預。

認清這個大形勢，各現(xiàn)金貸平臺別無選擇，只能自我調(diào)整升級轉(zhuǎn)型，以適應監(jiān)管的要求。那些實力較強、在風控等方面做得好的平臺，會走上規(guī)范化發(fā)展的道路；而那些實力有限、適應不了監(jiān)管的平臺，最后可能會被淘汰。36%這條監(jiān)管紅線，將會加速現(xiàn)金貸乃至整個互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的洗牌。