隨著國內(nèi)經(jīng)濟水平的不斷上升，勞動密集型企業(yè)開始向資本密集型和知識密集型企業(yè)轉(zhuǎn)變。在轉(zhuǎn)變過程中，融資將是決定企業(yè)生死存亡、發(fā)展壯大的關(guān)鍵要素。

從經(jīng)濟學角度看，隨著投資風險的增加，所對應(yīng)的投資收益也將隨之增加。小微企業(yè)未來經(jīng)營狀況的不確定性較高，投資風險大于大型企業(yè)，投資者將其作為投資標的，會要求得到更高的投資回報，這是符合經(jīng)濟學規(guī)律的。然而，資金具有邊際效應(yīng)遞減規(guī)律，投入小微企業(yè)的資金邊際效應(yīng)遠高于大企業(yè)，所以邊際產(chǎn)出也會更高，對經(jīng)濟體系的整體發(fā)展更有利。因此，在符合經(jīng)濟規(guī)律的基礎(chǔ)上，國家有必要降低小微企業(yè)融資成本，支持小微企業(yè)健康發(fā)展。

在3月10日的全國兩會記者會上，中國人民銀行副行長、國家外匯管理局局長潘功勝指出，要從貨幣政策、金融服務(wù)體系等五個方面解決“小微企業(yè)融資難融資貴”問題。筆者認為，要想解決小微企業(yè)融資難題，首要任務(wù)就是在現(xiàn)有融資渠道內(nèi)，優(yōu)化當前的融資方式。

目前國內(nèi)融資市場以間接融資為主，銀行是主要的融資中介。解決小微企業(yè)的融資問題，關(guān)鍵在于處理好銀行與小微企業(yè)的關(guān)系。雖然近年來中國居民儲蓄率有所下降，但目前仍處國際高位水平。銀行作為吸收居民存款、向企業(yè)發(fā)放貸款的重要中介機構(gòu)，在國內(nèi)融資市場占據(jù)核心地位，掌握著企業(yè)融資的命脈。

首先，要讓銀行“敢貸”。

由于銀行在中國金融體系所處的重要位置，控制銀行體系的風險是中國防控系統(tǒng)風險的重要工作，因此，國家對銀行壞賬率等指標要求較高，銀行不愿承擔“貸款難以收回”的風險。所以，在同等條件下，銀行更愿將貸款發(fā)放給資質(zhì)更好、規(guī)模更大、抗風險能力更強的國有大型企業(yè)，而不敢向風險較高的小微企業(yè)提供貸款。

李克強總理在《政府工作報告》中提出，我們可以設(shè)定一些明確的標準，督促銀行加大對小微企業(yè)的投資力度。例如，《政府工作報告》指出，國有大型商業(yè)銀行對小微企業(yè)貸款要增長30%，還可以改革現(xiàn)有銀行績效監(jiān)管考核體系，將對于小微企業(yè)的扶持力度、普惠金融業(yè)務(wù)發(fā)展狀況作為重要的評判標準之一。這些舉措，都是為了打消銀行給小微企業(yè)放貸的后顧之憂，刺激銀行對小微企業(yè)加大支持力度。

其次，要讓銀行“會貸”。

銀行通過發(fā)放貸款、支持小微企業(yè)的發(fā)展固然是好事。但如何保證銀行貸款更有效地支持小微企業(yè)發(fā)展，需要更多的策略和智慧。解決小微企業(yè)融資難題，并不是要搞“平均主義”，讓所有小微企業(yè)都先活著，更要考慮如何讓小微企業(yè)更好地發(fā)展，發(fā)展得更好。

銀行向企業(yè)放貸，不提倡盲目的“大水漫灌”，這樣只會造成資源的浪費，甚至會給金融體系帶來較大風險。筆者認為，對小微企業(yè)應(yīng)當進行“差異化扶持”，杜絕“平均主義”。對于那些存在一定規(guī)模效應(yīng)、可產(chǎn)生較大環(huán)境污染的企業(yè)，國家應(yīng)當對這類小微企業(yè)進行政策性疏導，引導這些小微企業(yè)并入大型企業(yè)，集中產(chǎn)能，提高效率。對于那些高科技小微企業(yè)，國家可以給予針對性的扶持政策，從融資傾斜到適當減稅，以達到“精準發(fā)力、落實到戶”的效果。同時，可拉長政策服務(wù)期限，防止盲目放貸、突擊放貸的情況發(fā)生。另外，還可設(shè)立一些小微企業(yè)創(chuàng)新激勵制度，將自主創(chuàng)新成果等作為評判標準，給予不同類別的融資優(yōu)惠。

解決小微企業(yè)融資難題，絕不是“頭痛醫(yī)頭、腳痛醫(yī)腳”那么簡單，需要在優(yōu)化現(xiàn)有融資模式的同時，引導中小企業(yè)強化內(nèi)功，兼顧市場各方利益。既要讓銀行“敢貸”，也要讓銀行“會貸”，這樣才能有效解決小微企業(yè)融資難題。

□盤和林(應(yīng)用經(jīng)濟學博士后)