約翰 邁克:不會出現(xiàn)二輪危機(jī)
jianaisc.com?2013-06-07 17:07? Admin?來源:www.asia-rich.com 我來說兩句
4月7日正中午,摩根士丹利董事長兼首席執(zhí)行官約翰?邁克在他那間可以看見紐約哈德遜河的辦公室里接受了采訪。 在屬于他的辦公區(qū)域,有個接待廳,約2米高的“壞孩子”匹諾曹雕像讓訪客們感到吃驚,據(jù)說這是為了提醒人們,這個行業(yè)不歡迎“撒謊的人”。 整個辦公區(qū)域的墻上掛著約翰?邁克的收藏畫,在采訪以前,他特別介紹了來自中國的藝術(shù)作品,其中包括一幅“慈禧動用軍費(fèi)建劇院,引起民怨”的畫作。 整個摩根士丹利辦公大樓就像個高級豪華酒店,向外人展示著它的權(quán)力和財(cái)富。而約翰?邁克無疑就是這個中心的主人。 回望金融危機(jī) 白巖松:金融危機(jī)對摩根士丹利來說,最難過的時候是在什么時候?當(dāng)時你想得最多的是什么? 約翰?邁克:最困難的時候是雷曼兄弟申請破產(chǎn)后的一個星期,我最關(guān)心的是我們的雇員和我們的股東,那是我最擔(dān)心的問題。 白巖松:你是否更早地意識到有可能會來一場非常糟糕的金融危機(jī)? 約翰?邁克:確實(shí)有跡象,貝爾斯登3月份遭遇困境,那是出現(xiàn)問題的先兆。但我不認(rèn)為會有人預(yù)期到危機(jī)會在全球范圍內(nèi)蔓延如此之廣、如此之嚴(yán)重。 至少在金融領(lǐng)域,沒有人認(rèn)為會如此嚴(yán)重。但是,一些投資者認(rèn)為會出現(xiàn)一場災(zāi)難,采取了相應(yīng)步驟,取得了良好的收益。但即使是他們,我也不認(rèn)為他們相信全球范圍內(nèi)會出現(xiàn)現(xiàn)在這種金融崩潰的局面。 白巖松:很多人都在描述造成這次金融危機(jī)的原因,經(jīng)過一段時間之后,你的答案是什么? 約翰?邁克:并不是某一件事造成了金融危機(jī)。在美國有那么一項(xiàng)調(diào)查,80%的人認(rèn)為銀行造成了金融危機(jī)。而銀行的局面相當(dāng)復(fù)雜,首先,非常低的利率已經(jīng)持續(xù)了相當(dāng)長一段時期,從“9?11”以后就開始處于低水平,金融體系內(nèi)注入了大量低利率資金。開始時這是正確的舉措,但在經(jīng)濟(jì)周期的后續(xù)階段,應(yīng)該對貨幣政策作出調(diào)整。 另外,“房利美”和“房地美”雖然是上市機(jī)構(gòu),但作為準(zhǔn)政府機(jī)構(gòu),卻依然需要向國會負(fù)責(zé),背負(fù)巨大政治壓力,向民眾提供住房抵押貸款和常規(guī)貸款。實(shí)際情況是,一些貸款人實(shí)際上或許不應(yīng)該擁有住房,而應(yīng)該租用住房。最終,這些機(jī)構(gòu)的資產(chǎn)負(fù)債表上有不少債務(wù),對金融系統(tǒng)構(gòu)成壓力。低利率又帶來了全球市場的強(qiáng)勁。大家都在舉債、舉債、舉債。這種現(xiàn)象在全球蔓延,導(dǎo)致泡沫不斷加大,房地產(chǎn)市場不斷擴(kuò)張。 這一切發(fā)生的過程中,大約三年至五年間,人人都掙到了錢,并進(jìn)而繼續(xù)以杠桿方式舉債。杠桿率最初還相對合理,比如3倍或4倍,直到上升到25倍。所以說,這是眾多因素的組合,造成了今天的局面。 我想,如果我們把日歷翻回去,我們會讓監(jiān)管者與全球市場環(huán)境更加保持一致,他們會對杠桿率施加某種限制。但是,當(dāng)一切都十分順暢的時候,大家不會看到問題。我認(rèn)為,這場危機(jī)過后,將會有很不一樣的監(jiān)管框架??赡苁?2個月或24個月后,將會出現(xiàn)這種框架。 |
- 責(zé)任編輯:陳瑋
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