近年來,在經(jīng)濟全球化的大背景下,國際資本流動性增強,資源全球優(yōu)化配置,企業(yè)跨國并購交易增加,國際產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移出現(xiàn)新趨勢,中國企業(yè)加快了“走出去”的步伐。中國企業(yè)海外投資額迅速攀升,據(jù)統(tǒng)計,2002年至2008年,中國企業(yè)的年度對外投資額從27億美元增長到約560億美元,年均增長幅度達到66%。至2008年底,中資企業(yè)的境外投資存量達到1840億美元,境外資產(chǎn)總額超過1萬億美元。2008年通過收購、兼并實現(xiàn)的對外投資達到302億美元,比上年增長約380%,占當(dāng)年對外投資量的54%。2003年至2009年第三季度末,中國企業(yè)進行了437宗海外并購交易,總值達1168億美元。
進入2009年以來,隨著國際金融危機影響的擴大,全球跨國投資大幅度萎縮,但是2009年1至9月,中國企業(yè)對外投資仍達到了約330億美元,基本與2008年同期持平。
大企業(yè)是中國經(jīng)濟的脊梁,小企業(yè)是中國經(jīng)濟的肌肉,二者都是不可或缺的。海外投資并購可以為中國集團公司提供巨大的歷史發(fā)展機遇,同時也存在著前所未有的風(fēng)險和挑戰(zhàn)。這是因為企業(yè)并購是一種復(fù)雜的高風(fēng)險企業(yè)重組交易行為,需要多種成熟的條件和操作技能才能獲得成功。企業(yè)海外并購涉及的環(huán)境更復(fù)雜,內(nèi)外部條件更苛刻,因而風(fēng)險更高。但是機遇總是伴隨著風(fēng)險,風(fēng)險也會孕育著機遇??鐕①弻⒂欣谖覈髽I(yè)繞開貿(mào)易壁壘、獲取緊缺資源、拓展境外市場、提升管理水平。關(guān)鍵是要審時度勢、把握機遇、知己知彼、穩(wěn)步推進,用最小的代價獲得最大的收益,實現(xiàn)企業(yè)既定的戰(zhàn)略目標。并購已經(jīng)成為現(xiàn)階段中國企業(yè)成長的有效途徑,有作為、有實力的中國企業(yè)應(yīng)該借助國際金融危機涉足海外并購市場,加快國際化經(jīng)營步伐。我深信,中國一定會有相當(dāng)數(shù)量的企業(yè)在全球化經(jīng)營舞臺上成長為真正的跨國公司。
并購的成功主要靠企業(yè)自身的努力。首先要做到知己知彼,要了解對方國家的歷史和文化、相關(guān)法律及辦事規(guī)則、工會組織及社會結(jié)構(gòu);同時也要客觀地估計自身的實力和不足,制定各種預(yù)案,努力做到“進得去,管得住,退得出”。其次要做到互利共贏,抱著“抄底”的心態(tài)去撿便宜短期內(nèi)可能獲利,但長期多半會深陷泥潭,成為包袱。再次是要根據(jù)當(dāng)?shù)氐奶攸c加強管理,切不可照搬國內(nèi)的一套做法,要盡量緩解并購后的文化沖突;同時要注意培養(yǎng)當(dāng)?shù)氐墓芾砣藛T和技術(shù)骨干,逐步實現(xiàn)本土化。最后是要反饋當(dāng)?shù)氐纳鐣?,關(guān)心當(dāng)?shù)氐陌l(fā)展,不僅要為當(dāng)?shù)靥峁┚蜆I(yè)機會,還應(yīng)盡力支持當(dāng)?shù)氐慕逃?、衛(wèi)生等公共事業(yè)的發(fā)展。
并購的成功也需要政府的支持。我國政府目前對境外投資應(yīng)當(dāng)采取“積極促進、盡力保護、適度監(jiān)管”的方針。為此我有8條建議,即:一、認真研究制定我國境外投資的總體戰(zhàn)略;二、加速完善境外投資立法,建議盡早著手制定“境外投資促進法”;三、利用財政及金融手段支持有實力的企業(yè)跨國經(jīng)營;四、建立國家境外投資專項基金,用于支持我國企業(yè)在境外的合作開發(fā)項目;五、設(shè)立境外投資促進中心,負責(zé)國家境外投資專項基金的運營;六、依靠外交手段促進并保護境外投資;七、改革并規(guī)范境外投資的審批制度,應(yīng)逐步放寬審批標準,簡化審批程序;八、加強并改善對企業(yè)境外經(jīng)營的監(jiān)管。
(作者為本報特約評論員、經(jīng)濟學(xué)家)
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