10大壽險(xiǎn)企業(yè)投資能力調(diào)查

每經(jīng)記者 黃俊玲 發(fā)自北京

力度空前的保險(xiǎn)投資新政13條成為近期保險(xiǎn)業(yè)界和資本市場高度關(guān)注的熱門話題。然而，正如一些保險(xiǎn)人士擔(dān)心：面對保險(xiǎn)資金的市場化改革，保險(xiǎn)公司準(zhǔn)備好了嗎？它們的投資能力究竟如何？能否在更寬廣的大海里暢游？

本周，《每日經(jīng)濟(jì)新聞》保險(xiǎn)周刊系列報(bào)道——“壽險(xiǎn)大變局”之四將推出保險(xiǎn)公司投資能力調(diào)查報(bào)告，重點(diǎn)關(guān)注保險(xiǎn)公司的投資能力。

近期備受關(guān)注的保險(xiǎn)投資新政13條討論意見稿主要包括：允許保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)開展融資融券業(yè)務(wù)；允許保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)參與境內(nèi)及境外金融衍生品交易；拓寬保險(xiǎn)資金境外投資品種和范圍；允許基金、券商受托管理保險(xiǎn)資金等。

業(yè)內(nèi)普遍認(rèn)為，投資放開將對行業(yè)構(gòu)成利好，本期《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者選取10家保險(xiǎn)公司的16個投資賬戶，綜合其以往的賬戶表現(xiàn)，來分析它們是否準(zhǔn)備好了“松綁”后的冒險(xiǎn)。

保險(xiǎn)公司準(zhǔn)備好了嗎？

保險(xiǎn)資金的投資以穩(wěn)健為主，因此一直是被嚴(yán)格監(jiān)管的對象，對于中國6萬億元的保險(xiǎn)資金來說，投資什么、不允許投資什么、投資比例是多少都有嚴(yán)格的監(jiān)管規(guī)定。如果保險(xiǎn)公司在投資方面違規(guī)的話，后果將十分嚴(yán)重。此次13條保險(xiǎn)資金投資新政可以說時(shí)給一向嚴(yán)格管制的保險(xiǎn)資金前所未有的“松綁”，面對這種“松綁”，保險(xiǎn)公司準(zhǔn)備好了嗎？

“對于一個不善于游泳的人來說，突然面對豁然開朗的一片大海，不僅不是機(jī)會，反而會有‘嗆水’甚至丟失生命的危險(xiǎn)?！泵鎸磳⒊雠_的保險(xiǎn)投資13條新政對保險(xiǎn)資金投資領(lǐng)域的開放，某險(xiǎn)企投資部相關(guān)負(fù)責(zé)人如此表示。事實(shí)上，有中國平安(微博)(45.83，0.23，0.50%)(601318，SH)投資富通巨虧200多億元的前車之鑒，一些善意的擔(dān)心并不難理解。

幾大保險(xiǎn)公司投資能力究竟如何？為客觀反映主要保險(xiǎn)公司的自主投資能力，《每日經(jīng)濟(jì)新聞》選取了目前旗下?lián)碛匈Y產(chǎn)管理公司的十幾家保險(xiǎn)公司作為調(diào)查對象，這十幾家保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司幾乎掌握著國內(nèi)90%左右的保險(xiǎn)資金，它們從人員配置、風(fēng)險(xiǎn)控制上都比其他的小公司具備優(yōu)勢，投資能力應(yīng)該也是不錯的。在產(chǎn)品上，選取最能體現(xiàn)保險(xiǎn)公司投資實(shí)力的產(chǎn)品——投連險(xiǎn)的業(yè)績(主要是涉股的“進(jìn)取型”賬戶)來作為比較基準(zhǔn)，力圖反映大保險(xiǎn)公司的投資實(shí)力現(xiàn)狀。

結(jié)合以上兩個挑選標(biāo)準(zhǔn)，同時(shí)剔除了有資產(chǎn)公司但沒有投連險(xiǎn)業(yè)務(wù)的中再集團(tuán)、太保壽險(xiǎn)、民生人壽等后，10家壽險(xiǎn)公司納入了統(tǒng)計(jì)范圍；最后，《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者還統(tǒng)計(jì)了上市的幾大保險(xiǎn)公司最近幾年的收益情況。