東南網(wǎng)訊 最近一個(gè)月內(nèi)的連續(xù)兩次降息讓商業(yè)銀行切身感受到了利率市場(chǎng)化來襲的寒意。

“降息只是第一步，我們預(yù)計(jì)今年或者明年利率市場(chǎng)化會(huì)更加深入，最終把銀行的利差空間壓縮得更小?！敝行陪y行負(fù)責(zé)公司金融的副行長(zhǎng)張強(qiáng)對(duì)記者表示，該行也一直在考慮對(duì)策。

對(duì)于長(zhǎng)期以“雙優(yōu)雙主”（ 優(yōu)質(zhì)行業(yè)、優(yōu)質(zhì)企業(yè)、主流市場(chǎng)、主流客戶）客戶為基石的中信銀行，應(yīng)對(duì)之策并不簡(jiǎn)單：在過去的25年內(nèi)，中信銀行積累的400家總行級(jí)戰(zhàn)略大客戶，與分行級(jí)4000家戰(zhàn)略大客戶，貢獻(xiàn)了中信銀行對(duì)公資產(chǎn)業(yè)務(wù)80%的規(guī)模和利潤(rùn)。

基于此，中信銀行積極拓寬客戶渠道，以“供應(yīng)鏈金融”為服務(wù)模式打造中信特色的全產(chǎn)業(yè)鏈金融，并以此打破利率市場(chǎng)化在初始階段給銀行業(yè)帶來的經(jīng)營(yíng)困局。

用供應(yīng)鏈金融留住客戶

在張強(qiáng)看來，供應(yīng)鏈融資提供了商業(yè)銀行“優(yōu)質(zhì)的”存款：活期、穩(wěn)定。

中信銀行正在著力打造“全產(chǎn)業(yè)鏈金融”，并以“供應(yīng)鏈金融”作為核心服務(wù)模式予以實(shí)施，原因在于：作為核心企業(yè)的大客戶是銀行主要的結(jié)算用戶，其將貨款支付到上游中小供應(yīng)商在銀行開立的賬戶中，下游中小經(jīng)銷商將貨款支付給核心企業(yè)，預(yù)付和應(yīng)收賬款可以作為融資質(zhì)押，保證了資金在銀行體系內(nèi)的封閉運(yùn)行。

正因如此，在張強(qiáng)看來，供應(yīng)鏈融資提供了商業(yè)銀行“優(yōu)質(zhì)的”存款：活期、穩(wěn)定。今日投資在對(duì)中信銀行一季度業(yè)績(jī)分析時(shí)指出，在對(duì)公業(yè)務(wù)方面，主要借助中小企業(yè)“供應(yīng)鏈融資”模式來吸收沉淀存款。中信銀行提供的數(shù)據(jù)顯示，供應(yīng)鏈金融的存款派生基本上是50%左右，部門開票產(chǎn)品能達(dá)到80%，甚至100%。

在供應(yīng)鏈金融的信息流和資金流的閉環(huán)運(yùn)作中，傳統(tǒng)優(yōu)質(zhì)客戶與新興戰(zhàn)略客戶實(shí)現(xiàn)了需求對(duì)接；銀行也更容易提高對(duì)“鏈上”企業(yè)的黏合度。數(shù)據(jù)顯示，中信銀行2011年供應(yīng)鏈金融總量為6813億元，并且顯著帶動(dòng)了其他業(yè)務(wù)增長(zhǎng)，比如投資銀行業(yè)務(wù)，以及1500個(gè)億貸款的小企業(yè)金融，張強(qiáng)表示這些都是和供應(yīng)鏈金融“共生共長(zhǎng)”。

“商業(yè)銀行都想‘留住’客戶，而供應(yīng)鏈金融是一個(gè)有力的手段，尤其對(duì)于中小型銀行，”張強(qiáng)說，“中小銀行服務(wù)了大客戶的上下游客戶，保證金沉淀鏈條中又提高了存貸杠桿--因此，在金融脫媒和利率市場(chǎng)化的環(huán)境中，這為中小型銀行服務(wù)大行業(yè)大客戶提供了可能?！?/p>

而面對(duì)日益激烈的客戶爭(zhēng)奪，供應(yīng)鏈金融的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)也在加劇，除了此前進(jìn)入較早的渣打和匯豐等外資銀行，以供應(yīng)鏈貿(mào)易為核心業(yè)務(wù)的深發(fā)展也在“平深整合”的大金融平臺(tái)上進(jìn)一步提升了原來的業(yè)務(wù)優(yōu)勢(shì)；一些后來者也開始銜枚疾進(jìn)。

“全產(chǎn)業(yè)鏈”金融圖景可期

在金融脫媒背景下，對(duì)于核心企業(yè)下游經(jīng)銷商和終端用戶的融資大有可為。

在張強(qiáng)看來，供應(yīng)鏈金融未來的發(fā)展空間很大，主要原因在于中國(guó)產(chǎn)能供應(yīng)過剩和金融脫媒的大背景下，銀行正在從對(duì)產(chǎn)業(yè)生產(chǎn)領(lǐng)域的支持向消費(fèi)領(lǐng)域轉(zhuǎn)移，也就是說，供應(yīng)鏈融資中對(duì)于核心企業(yè)下游經(jīng)銷商和終端用戶的融資大有可為。

“物流和資金流的無縫對(duì)接越來越重要?！睆垙?qiáng)說。就銀行來講，控制物流是一件耗時(shí)費(fèi)力又難以全面覆蓋風(fēng)險(xiǎn)的工作：比如，支行的客戶經(jīng)理需要去倉(cāng)庫點(diǎn)貨看場(chǎng)，但還不能保證貨品損失。而現(xiàn)在通過銀行技術(shù)的創(chuàng)新，與包括中遠(yuǎn)、中儲(chǔ)在內(nèi)的全國(guó)大型物流企業(yè)的外包合作越來越成熟，每個(gè)階段的物流對(duì)應(yīng)多大的價(jià)值將實(shí)現(xiàn)實(shí)時(shí)跟蹤，一目了然。

同時(shí)，電子商務(wù)以及第三方支付的發(fā)展也給供應(yīng)鏈金融提供了更大的機(jī)會(huì)。目前，通過阿里巴巴的合作，中信銀行已經(jīng)把淘寶的批發(fā)商戶接入“鏈”中，據(jù)張強(qiáng)透露，在近期舉辦的第三方支付合作論壇上，中信銀行將與60多家第三方支付機(jī)構(gòu)進(jìn)行深入交流，以尋求更多合作機(jī)會(huì)。

不過，張強(qiáng)也坦陳，中信銀行的供應(yīng)鏈金融在傳統(tǒng)的汽車、鋼鐵、家電行業(yè)中已經(jīng)扎根10年有余，業(yè)務(wù)量相對(duì)較大，但在其他行業(yè)的規(guī)模還囿于一定范圍，多行業(yè)領(lǐng)域的發(fā)展思路還有待進(jìn)一步厘清。

據(jù)了解，中信銀行業(yè)已建立起三大平臺(tái)、四大增值鏈以及五大行業(yè)網(wǎng)絡(luò)。其中，物流融資平臺(tái)、同業(yè)合作平臺(tái)和政府支持平臺(tái)共同為“供應(yīng)鏈金融”提供了服務(wù)客戶的接入端口。張強(qiáng)介紹說，以同業(yè)合作平臺(tái)為例，中信銀行尋求與商業(yè)保險(xiǎn)、期貨、信托、融資租賃等領(lǐng)域的公司合作，從而更多地給企業(yè)提供增值金融服務(wù)，以此鎖定一個(gè)行業(yè)上下游的企業(yè)，并相應(yīng)地提供增值服務(wù)配套產(chǎn)品，實(shí)現(xiàn)銀行服務(wù)內(nèi)容與推廣的加大。

而通過梳理供應(yīng)鏈上下游企業(yè)間的貿(mào)易依存關(guān)系，中信銀行從企業(yè)的應(yīng)收賬款、預(yù)付賬款和存貨出發(fā)，中信銀行結(jié)合物流企業(yè)的專業(yè)物流服務(wù)和先進(jìn)的電子信息系統(tǒng)打造了供應(yīng)鏈金融“四大增值鏈”，構(gòu)建了包括應(yīng)收賬款增值鏈、預(yù)付賬款增值鏈、物流服務(wù)增值鏈和電子服務(wù)增值鏈在內(nèi)的完善的供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品服務(wù)體系。

“全鏈條”的供應(yīng)鏈金融的未來圖景如何？據(jù)張強(qiáng)介紹，目前中信銀行“供應(yīng)鏈金融”已針對(duì)不同行業(yè)供應(yīng)鏈特點(diǎn)形成了特色業(yè)務(wù)模式，覆蓋了汽車金融網(wǎng)絡(luò)業(yè)務(wù)、鋼鐵金融網(wǎng)絡(luò)業(yè)務(wù)、家電金融網(wǎng)絡(luò)業(yè)務(wù)、電信金融網(wǎng)絡(luò)業(yè)務(wù)以及石化金融網(wǎng)絡(luò)業(yè)務(wù)等諸多行業(yè)。以汽車領(lǐng)域?yàn)槔?，中信銀行采用準(zhǔn)事業(yè)部制運(yùn)行的汽車供應(yīng)鏈金融早已著力推進(jìn)“變身”汽車消費(fèi)金融公司，“包括房地產(chǎn)等重點(diǎn)行業(yè)成立單獨(dú)的事業(yè)部制、準(zhǔn)事業(yè)部是有可能的，但目前看來，可能會(huì)對(duì)負(fù)債業(yè)務(wù)造成影響，而且部門協(xié)同效果也是要謹(jǐn)慎考慮的?！睆垙?qiáng)表示。

謹(jǐn)防系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)

供應(yīng)鏈融資過程中，資金封閉運(yùn)行，物流相對(duì)固化，風(fēng)險(xiǎn)基本可控。

不過，由于經(jīng)濟(jì)下行壓力的加深，圍繞核心企業(yè)，行業(yè)集中的供應(yīng)鏈金融或許面臨的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)也不容小覷。

安永最近發(fā)布的分析報(bào)告指出，2012年隨著國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的放緩和國(guó)家宏觀調(diào)控政策的影響，中國(guó)銀行業(yè)多年不良貸款余額和比率雙降的情況可能受到挑戰(zhàn)。而其大中華區(qū)銀行及資本市場(chǎng)主管合伙人蔡鑒昌在接受記者采訪時(shí)也強(qiáng)調(diào)，“未來一些行業(yè)，比如受到出口影響的外貿(mào)企業(yè)，以及產(chǎn)能過剩行業(yè)，面臨的風(fēng)險(xiǎn)是最高的?！?/p>

而由于供應(yīng)鏈金融的特點(diǎn)，目前重點(diǎn)領(lǐng)域集中在家電、鋼鐵、汽車等，而這些行業(yè)都或多或少面臨過剩問題，尤其是鋼鐵行業(yè)今年的信貸質(zhì)量備受關(guān)注。

“供應(yīng)鏈融資的過程中，資金是封閉運(yùn)行的，物流相對(duì)固化，交易的透視化是較好的，因此到現(xiàn)在為止，供應(yīng)鏈金融幾乎沒有出過什么問題?！睆垙?qiáng)表示。

“供應(yīng)鏈金融所面臨的最大的風(fēng)險(xiǎn)的確是系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，”他同時(shí)指出，“中信銀行的供應(yīng)鏈金融并不限定在某些行業(yè)，而是相應(yīng)的分支行結(jié)合當(dāng)?shù)氐氖袌?chǎng)狀況和企業(yè)生態(tài)確定核心企業(yè)和供應(yīng)鏈體系?！北热纾Y(jié)合瀏陽當(dāng)?shù)氐幕ㄅ谑袌?chǎng)做的融資安排，還有在遵義和宜賓等地區(qū)針對(duì)酒業(yè)所設(shè)立的專業(yè)支行都是行業(yè)分散布局的案例。

而同時(shí)，嚴(yán)格的內(nèi)控機(jī)制和管理制度也至關(guān)重要，據(jù)張強(qiáng)介紹，總分支行在供應(yīng)鏈金融中各司其職，支行為營(yíng)銷端，而服務(wù)提供和風(fēng)險(xiǎn)管理則由分行集中操作，總行則嚴(yán)格控制各個(gè)行業(yè)的額度分配，并且進(jìn)行日常調(diào)整。

“就目前的形勢(shì)來看風(fēng)險(xiǎn)可控，各個(gè)行業(yè)的額度情況并不會(huì)有太大的變化?！睆垙?qiáng)說。