華商基金雖然對(duì)自己的大盤量化基金做了“用量化投資做絕對(duì)收益”的宣傳,但在這方面,華商缺乏真實(shí)的業(yè)績(jī)支持
在最近A股市場(chǎng)反彈過(guò)程中,一些過(guò)往記錄不良的基金公司似乎開始趁機(jī)圈錢。華商基金便是其中一例。
2013年2月28日,華商大盤量化精選開始發(fā)行,不久后的3月8日,華商價(jià)值共享基金又開始發(fā)行。華商基金稱,“華商價(jià)值共享基金由田明圣掌舵,其管理的基金曾獲得2012年混基冠軍。數(shù)據(jù)顯示,2012年華商領(lǐng)先企業(yè)以17.28%的收益率,在92只配置混合型基金中排名第一?!?/p>
華商領(lǐng)先企業(yè)由基金經(jīng)理申艷麗與田明圣共同管理。該基金雖然在2012年的凈值增長(zhǎng)率為17.28%,名列第一,但在2011年的凈值增長(zhǎng)率為-33.39%,屬于當(dāng)年虧損最大的基金之一。田明圣實(shí)際管理基金的時(shí)間只有兩年多,業(yè)績(jī)表現(xiàn)波動(dòng)巨大。而華商基金的營(yíng)銷宣傳明顯片面,對(duì)普通投資者有誤導(dǎo)的嫌疑。
自2005年底公司成立至2012年底,華商旗下的偏股型基金整體上已累計(jì)造成基民虧損逾65億元。華商基金現(xiàn)任總經(jīng)理王鋒于2007年5月15日至2009年12月17日擔(dān)任領(lǐng)先企業(yè)的基金經(jīng)理,曾涉嫌為莊股護(hù)盤、接盤,嚴(yán)重?fù)p害投資者利益。多年來(lái),華商基金參與了云天化、中恒集團(tuán)、廣匯能源等多只問(wèn)題股的炒作,一再把投資者置于險(xiǎn)境。
多位業(yè)內(nèi)人士告訴《瞭望東方周刊》,在這次市場(chǎng)反彈中,很多股票基金的持有人選擇了逢高贖回。2013年2月28日,證監(jiān)會(huì)主席助理張育軍在北京“中國(guó)財(cái)富管理50人論壇首屆年會(huì)”上表示,希望財(cái)富管理行業(yè)要把投資人權(quán)益保護(hù)放在首要位置。要把不合格、不盡職,甚至嚴(yán)重違規(guī)的財(cái)富管理人員,從行業(yè)當(dāng)中逐步淘汰出去。
不實(shí)宣傳
“用量化投資做絕對(duì)收益?!睂?duì)于正在發(fā)行中的大盤量化基金,華商如此宣傳。
目前市場(chǎng)上有19只量化基金,2012年可統(tǒng)計(jì)的15只量化基金平均收益率為2.55%,同期滬指上漲3.17%,國(guó)內(nèi)發(fā)行的量化基金的表現(xiàn)不盡人意。華商大盤量化基金的擬任基金經(jīng)理費(fèi)鵬表示,國(guó)內(nèi)眾多的量化基金之所以做得不出色,主要是因?yàn)闆](méi)有把量化真正的優(yōu)勢(shì)發(fā)揮出來(lái),量化真正的優(yōu)勢(shì)在風(fēng)控。
不過(guò),在量化投資實(shí)戰(zhàn)方面,華商缺乏真實(shí)的業(yè)績(jī)支持。費(fèi)鵬于2011年8月加入華商基金,現(xiàn)任華商旗下另一只量化基金---動(dòng)態(tài)阿爾法的基金經(jīng)理助理。華商動(dòng)態(tài)阿爾法成立于2009年11月24日,截至2013年3月1日,其單位凈值為0.96元,一直未能取得絕對(duì)正收益。
華商基金的研究總監(jiān)田明圣,現(xiàn)兼任華商領(lǐng)先企業(yè)、華商策略精選的基金經(jīng)理,以及華商價(jià)值共享的擬任基金經(jīng)理,屬于典型的“一拖三”。為配合華商價(jià)值共享的發(fā)行,華商基金極力為田明圣涂脂抹粉,稱“最近幾年田明圣對(duì)市場(chǎng)的宏觀判斷和前瞻布局非常準(zhǔn)確”。
數(shù)據(jù)顯示,華商基金的宣傳大多與事實(shí)截然相反。在2012年,雖然華商領(lǐng)先企業(yè)取得了17.28%的收益率,但華商盛世成長(zhǎng)、華商策略精選同期的收益率分別為-4.49%、-3.69%,同一家基金公司旗下的偏股型基金間業(yè)績(jī)表現(xiàn)差異懸殊;而華商領(lǐng)先企業(yè)在2011年至2012年的收益率為-21.84%,該基金在2012年的收益遠(yuǎn)未能彌補(bǔ)在2011年的虧損。
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