據(jù)《上海證券報》報道:近期一批上市公司相繼公告巨額擔(dān)保情況,如東方集團(tuán)、永泰能源、廣安愛眾、江蘇吳中、亞泰集團(tuán)等,其中存在的隱憂令人關(guān)注。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為,即使為子公司擔(dān)保,其風(fēng)險與為體系外公司提供擔(dān)保是一樣的。
東方集團(tuán)6月9日決定,為控股子公司東方家園有限公司及其下屬子公司(以下簡稱“東方家園”)提供15億元擔(dān)保、為控股子公司東方集團(tuán)糧油食品有限公司及其下屬子公司(以下簡稱“東方糧油”)提供40億元擔(dān)保,共計55億元。而這一巨額擔(dān)保與公司截至2010年底的凈資產(chǎn)基本相當(dāng)。
追溯公司歷史公告發(fā)現(xiàn),東方集團(tuán)并不是第一次為旗下公司提供巨額擔(dān)保。2009年6月18日,公司決定為東方家園及二級子公司東方家園家居建材商業(yè)有限公司提供20億元擔(dān)保額度;2010年6月8日,公司決定為東方家園提供20億元擔(dān)保、為東方糧油提供30億元擔(dān)保,共計50億元。
值得注意的是,東方集團(tuán)為之提供巨額擔(dān)保的東方家園連續(xù)三年虧損,且資產(chǎn)負(fù)債率不斷攀升。截至2008年末,該公司資產(chǎn)負(fù)債率85.71%,凈利潤-19938.07萬元;截至2009年末,該公司資產(chǎn)負(fù)債率88%,凈利潤-15350萬元;截至2010年末,該公司資產(chǎn)負(fù)債率91.44%,凈利潤-16904萬元。
據(jù)公司人士解釋,因擔(dān)保有效期為一年,所以每到年度股東大會召開前,都會對旗下公司提供最高擔(dān)保額,但是實際并不一定能用完。數(shù)據(jù)顯示,截至2010年12月31日,公司擔(dān)保金額總計為22.8億元,占公司最近一期經(jīng)審計凈資產(chǎn)的40.35%。
永泰能源6月10日決定,對旗下華瀛山西能源投資有限公司等4家企業(yè)提供擔(dān)保金額合計60000萬元。至此,公司累計對外擔(dān)保金額已達(dá)444250萬元,均為對子公司及其附屬企業(yè)提供擔(dān)保,擔(dān)保總額占公司最近一期經(jīng)審計凈資產(chǎn)的609.87%、總資產(chǎn)的109.38%。公司人士認(rèn)為,公司相關(guān)業(yè)務(wù)正在發(fā)展上升期,需要大量資金支持,而且主要是旗下子公司的擔(dān)保,風(fēng)險較小。
廣安愛眾6月13日決定,對控股的云南紅石巖水電開發(fā)有限公司提供擔(dān)保3000萬元,累計為其擔(dān)保35000萬元。截至2011年3月31日,該公司資產(chǎn)負(fù)債率高達(dá)93%,凈利潤為-466.94萬元。目前廣安愛眾對外擔(dān)??傤~84474.54萬元,接近公司8.69億元的凈資產(chǎn)規(guī)模。
此外,根據(jù)亞泰集團(tuán)9日的公告,公司及控股子公司對外擔(dān)保金額累計為636400萬元,占公司2010年12月31日歸屬于母公司凈資產(chǎn)的87.50%。
江蘇吳中6月14日決定,對全資子公司江蘇中吳置業(yè)有限公司下屬控股子公司隆興置業(yè)提供1.5億元擔(dān)保,目前公司及其控股子公司累計對外擔(dān)保額為66410萬元(且不含本次1.5億元擔(dān)保),占公司2010年12月31日末凈資產(chǎn)的76.91%。而隆興置業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率也高達(dá)86.5%。
對于母子公司體系內(nèi)擔(dān)保風(fēng)險較小的說法,一位財務(wù)專家指出,“只要被擔(dān)保對象存在償債能力不足問題,不管它是不是擔(dān)保人的子公司,風(fēng)險一樣大,因為子公司也是獨立法人,以其注冊資本承擔(dān)有限責(zé)任,一旦出現(xiàn)償債風(fēng)險,擔(dān)保人也一樣要承擔(dān)償債責(zé)任,不能認(rèn)為對子公司擔(dān)保就風(fēng)險小。”
此外,這位專家還點出了母子公司擔(dān)保的“貓膩”:“說得不好聽,就是母公司通過為子公司提供擔(dān)保這種方式套取銀行資金。在非上市公司這種做法很普遍?!鄙虾WC券報